Vượt mặt Samsung, SK Hynix trở thành "xương sống" cho tham vọng chip AI tự chủ của Microsoft
Thị trường chứng khoán Seoul vừa chứng kiến một cơn rung lắc mạnh trong phiên giao dịch ngày 27/01 vừa qua. Cổ phiếu SK Hynix vọt tăng 8,7%, xác lập mức đỉnh lịch sử mới. Trong khi chỉ số KOSPI chung chỉ nhích nhẹ, đà tăng trưởng tách biệt của SK Hynix đến từ một thông tin mang tính xoay chuyển cục diện: Microsoft chính thức chọn hãng làm nhà cung cấp độc quyền bộ nhớ băng thông cao (HBM) cho dòng chip Maia 200.
Độc quyền HBM3E 12 lớp: Khi kỹ thuật lên tiếng
Theo các nguồn tin từ chuỗi cung ứng, SK Hynix sẽ là cái tên duy nhất cung cấp dòng HBM3E thế hệ thứ 5 cho bộ tăng tốc AI Maia 200. Microsoft không chọn giải pháp an toàn bằng cách đa dạng hóa nhà thầu; họ chọn người làm tốt nhất.
Mỗi con chip Maia 200 sẽ "gánh" trên mình 216GB bộ nhớ HBM3E, cấu thành từ 6 lớp xếp chồng loại 12 lớp (12-hi). Việc nhồi nhét dung lượng khổng lồ vào một diện tích nhỏ hẹp đặt ra bài toán hóc búa về nhiệt lượng. Đây chính là điểm SK Hynix vượt lên trên Samsung. Trong khi Samsung vẫn loay hoay với công nghệ dán phim nhiệt nén (TC-NCF) truyền thống, SK Hynix đã làm chủ công nghệ đúc dòng chảy (MR-MUF). Phương pháp này giúp lấp đầy khoảng cách giữa các lớp chip nhanh hơn, tản nhiệt hiệu quả hơn – một yếu tố sống còn khi Maia 200 phải xử lý các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) liên tục tại trung tâm dữ liệu Iowa.
Sự lựa chọn của Microsoft cho thấy một thực tế: Trong kỷ nguyên AI, hiệu suất nhiệt và độ ổn định vật liệu quan trọng hơn năng lực sản xuất đại trà.
Cơn khát linh kiện và ván bài tất tay của Microsoft
Cơn khát chip nhớ AI đang đẩy các Big Tech vào thế phải tranh giành từng lô hàng HBM3E. Việc ký hợp đồng độc quyền với SK Hynix là cách Microsoft tự xây "đê chắn sóng" trước rủi ro đứt gãy nguồn cung toàn cầu.
Mức tăng 8,7% của SK Hynix không chỉ là con số đầu cơ. Nó phản ánh niềm tin của giới đầu tư vào một mô hình kinh doanh "ăn theo" sự bùng nổ của hạ tầng AI. So với mức giảm 1,2% của các đối thủ cùng ngành trong cùng phiên, SK Hynix đang ở một vị thế hoàn toàn khác. Trong 3 năm qua, giá trị vốn hóa của hãng đã tăng gấp 10 lần. Con số này không đến từ may mắn, mà từ chiến lược bám sát các đơn vị thiết kế chip hàng đầu, từ Nvidia cho đến nay là các dòng chip ASIC tự chủ của Microsoft.
Thỏa thuận này đảm bảo cho Azure AI và các dịch vụ Copilot một nền tảng phần cứng ổn định, tránh việc phải xếp hàng chờ đợi linh kiện vốn đang khiến nhiều doanh nghiệp công nghệ khác "nghẹt thở".
Sự phân cực trong chuỗi cung ứng AI
Thắng lợi của SK Hynix tại đại bản doanh Microsoft đang đẩy áp lực nghẹt thở sang phía Samsung Electronics. Một sự phân cực rõ rệt đang hình thành: Samsung giữ thế thượng phong tại Google với các đơn vị TPU, nhưng SK Hynix lại đang chiếm lĩnh những "pháo đài" quan trọng nhất của Nvidia và Microsoft.
Xu hướng các Big Tech tại Mỹ tự thiết kế chip chuyên dụng (ASIC) để giảm phụ thuộc vào GPU Nvidia đang mở ra một chương mới. Ở đó, các nhà sản xuất chip nhớ không còn là đơn vị cung cấp linh kiện loại hai, mà trở thành đối tác chiến lược cùng thiết kế hệ thống.
Dù Microsoft giữ kín các chi tiết kỹ thuật trong thông cáo báo chí, nhưng sự chuyển dịch của dòng tiền và các xác nhận từ giới phân tích tại Seoul đã khẳng định một sự thật: SK Hynix hiện là quân bài không thể thay thế trong hệ sinh thái hạ tầng AI toàn cầu. Cuộc đua giờ đây không chỉ là ai làm ra chip nhớ nhanh hơn, mà là ai giúp các "siêu chip" AI vận hành mát hơn và bền bỉ hơn. Ở khía cạnh đó, SK Hynix đang tạm dẫn trước một bước dài.